최근 국제 금융 시장에서 베네수엘라 채권의 가격이 큰 폭으로 오르고 있습니다. 정치적 변화와 미국의 제재 완화 기대감이 맞물리면서 그간 바닥을 헤매던 채권 가격이 급상승하고 있는데, 이러한 흐름을 놓치고 싶지 않은 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 다만 높은 수익률만큼이나 높은 위험성도 함께하는 상품이기 때문에 충분한 이해와 준비가 필수입니다.
베네수엘라 채권은 정확히 무엇?
베네수엘라 채권은 베네수엘라 정부나 국영 석유회사인 PDVSA가 발행한 채무증서입니다. 국채 중에서도 미국 달러로 발행된 외화 채권이 많으며, 투자자들은 이 채권을 구매함으로써 사실상 베네수엘라 정부에 돈을 빌려주는 셈입니다. 현재 거래되고 있는 채권의 대부분은 2027년이나 2035년 만기로 설정되어 있으며, 달러당 40센트 전후의 가격대에서 거래되고 있다가 이번 마두라 체포와 함께 급등하고 있죠.
왜 갑자기 인기가 생겼을까요?
베네수엘라 채권은 2017년 정부가 채무불이행을 선언한 이후 가치가 급락했습니다. 이후 미국 정부의 경제 제재까지 더해지면서 거의 휴지조각 수준까지 내려갔던 상품이었죠. 그러나 최근 미국의 정책 기조가 바뀌면서 상황이 달라지고 있습니다. 미국 정부가 베네수엘라와의 관계 개선을 모색하고 제재를 단계적으로 완화하는 움직임을 보이자 투자자들이 '혹시 모를 상황 반전'에 베팅하기 시작한 것입니다.
게다가 국제유가 상승이 베네수엘라의 경제 상황을 개선할 수 있다는 기대도 작용하고 있습니다. 베네수엘라는 세계 최대 규모의 석유 매장량을 보유한 국가기 때문에 유가가 오르면 국가 재정 상황도 함께 개선될 가능성이 있기 때문입니다.
1.초보 투자자가 베네수엘라 채권을 구매하는 방법(증권사 앱이용)
첫 번째, 온라인 증권사 앱을 통한 구매가 가장 일반적입니다. 국내의 대형 증권사들은 해외 채권 거래 서비스를 제공하고 있으며, 대부분 모바일 앱을 통해 간단하게 주문할 수 있습니다. 증권사 계좌를 개설한 후 외화 계좌에 자금을 입금하고, 채권/외화 거래 메뉴에서 베네수엘라 채권을 검색하여 구매하면 됩니다. 단, 증권사마다 취급하는 채권의 종류와 수수료가 다를 수 있으므로 여러 곳을 비교해보는 것이 좋습니다.
두 번째는 해외 온라인 브로커를 이용하는 방법입니다. 인터랙티브 브로커스나 TD 아메리트레이드 같은 국제적 규모의 브로커들은 매우 다양한 종류의 베네수엘라 채권을 거래할 수 있으며, 때로는 더 낮은 수수료 구조를 제공합니다. 다만 영문 인터페이스를 사용해야 하고, 미국 세금 보고 등의 추가 절차가 필요할 수 있습니다.
세 번째는 뮤추얼 펀드나 ETF를 통한 간접 투자 방법입니다. 신흥시장 고수익 채권 펀드나 글로벌 채권 펀드 중에는 베네수엘라 채권을 포함하고 있는 상품들이 있습니다. 이 방법은 개별 종목을 직접 선택할 필요가 없고, 포트폴리오 분산의 이점이 있지만 운용 수수료가 발생한다는 단점이 있습니다.
2.투자 전 반드시 알아야 할 위험 요소들
베네수엘라 채권 투자의 가장 큰 위험은 국가 신용 위험입니다. 베네수엘라는 여전히 경제 상황이 불안정하며, 정치적 불확실성도 크다는 점. 현재의 가격 상승이 정책 변화에 의한 것인 만큼 그 반대 방향의 정치적 뉴스가 나오면 순식간에 가격이 폭락할 수 있습니다.
두 번째로 시장 유동성이 낮다는 점입니다. 투자자들의 관심이 빠르게 모이고 흩어지는 상품이기 때문에 원하는 시점에 팔기 어려울 수 있습니다. 또한 채권의 만기까지 오랜 시간이 남아있기 때문에 장기간 자금이 묶일 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
환율 변동도 주요 위험 요소입니다. 베네수엘라 채권은 달러화로 거래되지만, 한국 투자자 입장에서는 환율 변동에 따른 추가 수익이나 손실이 발생할 수 있습니다.
3. 투자를 결정하기 전에 베네수엘라 채권은 투기적 성격
베네수엘라 채권은 높은 수익률을 노리는 투기적 성격의 투자입니다. 여유 자금으로만 투자하고, 잃어도 될 금액 범위 내에서 시작하길 권장합니다. 또한 전체 포트폴리오에서 베네수엘라 채권이 차지하는 비중을 5~10% 이하로 유지하는 것이 현명합니다.
최근의 급등 뉴스에 휩쓸려 성급하게 투자 결정을 하기보다는, 충분한 조사와 검토를 통해 자신의 투자 목표와 위험 수용 능력에 맞게 투자하길 바랍니다.